क्या `क्रेडिट सुइस` एक और वैश्विक वित्तीय संकट को ट्रिगर करेगा?

दुनिया को एक और लेहमन-जैसे वित्तीय पतन के लिए तैयार रहना चाहिए

स्विट्जरलैंड में दूसरी सबसे बड़ी बैंकिंग, क्रेडिट सुइस के बारे में बढ़ती चिंताओं ने सवाल उठाया है कि क्या दुनिया को एक और लेहमैन जैसे वित्तीय पतन के लिए तैयार होना चाहिए। 2008 के वित्तीय संकट में, इसके बड़े स्विस प्रतियोगी यूबीएस ग्रुप ने सरकारी बेलआउट प्राप्त किया था। इसके प्रमुख बैंक, क्रेडिट सुइस को कई गंभीर झटके लगे हैं। पिछले एक साल में, बैंक के शेयर की कीमत में 55% से अधिक की कमी आई है। बैंक का क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस), जो 2009 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर कारोबार कर रहा है, स्टॉक की कीमत की तुलना में परेशानी के अधिक संकेत दिखाता है। संस्था के बॉन्ड का बीमा करने की लागत सीडीएस, या क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप द्वारा मापी जाती है।

वित्तीय संकट के कारण

अंदरूनी सूत्र स्वीकार करते हैं कि हाल के वर्षों में कई महत्वपूर्ण धोखाधड़ी और नुकसान के दो कारण हैं। सबसे पहले, आक्रामक निवेश बैंकिंग और असंतुलित प्रोत्साहन प्रणाली के कारण बिक्री टीम जोखिम से आगे निकल गई। दूसरा, क्रेडिट सुइस ने बिक्री और व्यवसाय विकास टीम को जोखिम और अनुपालन कर्मचारियों को ओवरराइड करने की अनुमति देकर गलतियाँ कीं।

1) क्रेडिट सुइस के लिए पहला बड़ा संकट तब सामने आया जब ग्रीनसिल मार्च 2021 में दिवालिया हो गया। क्रेडिट सुइस का 10 बिलियन डॉलर का एक्सपोजर था। ग्रीन्सिल नामक एक आपूर्ति श्रृंखला वित्त कंपनी ने आपूर्ति श्रृंखला प्राप्तियों को बॉन्ड में पैक किया और उन्हें अमीर ग्राहकों के लिए सुरक्षित निवेश के रूप में पेश किया। हालांकि यह बीमा दावों और वसूली योग्य मूल्य पर निर्भर करेगा, यह केवल पैसे के एक हिस्से को वापस लेने में सक्षम रहा है और अंततः पैसा खो सकता है।

2) बिल ह्वांग की आर्किगोस कैपिटल में नुकसान की मात्रा पर ऐसा कोई भ्रम नहीं था। बिल ह्वांग के परिवार कार्यालय को क्रेडिट सुइस से महत्वपूर्ण धन प्राप्त हुआ। अंत में, आर्किगोस लेनदेन की लागत क्रेडिट सुइस को $5.5 बिलियन का घाटा हुआ। अगर आर्कगोस ने गोल्डमैन सैक्स और मॉर्गन स्टेनली जैसी कंपनियों में अपने शेयर बेचे होते, तो इसका घाटा काफी कम होता।

3) तीसरी समस्या स्लैश मनी से जुड़ी है। एक कोकीन तस्कर के भुगतान को संभालने के लिए क्रेडिट सुइस के खिलाफ आपराधिक मनी लॉन्ड्रिंग के आरोप लगाए जा रहे हैं। धोखाधड़ी वाले मोज़ाम्बिक टूना बॉन्ड के संबंध में, जो मोज़ाम्बिक गणराज्य के लिए बनाए गए ऋण थे, क्रेडिट सुइस पर £350 मिलियन का जुर्माना लगाया गया था। क्रेडिट सुइस ने रूसी अभिजात वर्ग के लिए निजी विमान और सुपररीच जैसी उच्च जोखिम वाली संपत्तियों को वित्त पोषित किया है जो यूक्रेन युद्ध के बीच संकट में हैं।

क्रेडिट सुइस की स्थिति और भी खराब हो सकती थी क्योंकि वह चीन की एवरग्रांडे के लिए दूसरी सबसे बड़ी फाइनेंसर थी। सौभाग्य से, इसने आर्किगोस की सलाह ली और समय पर ही निकल गया।

क्रेडिट सूसी की रिपोर्ट

क्रेडिट सुइस के अनुसार, यह अपने धन प्रबंधन व्यवसाय का विस्तार करने, अपने निवेश बैंक को "कैपिटल-लाइट, एडवाइजरी-लीड" ऑपरेशन में बदलने और अपने प्रतिभूतिकृत उत्पाद प्रभाग के लिए रणनीतिक विकल्पों का आकलन करने की योजना बना रहा है। विश्लेषकों के मुताबिक, संपत्ति की बिक्री के माध्यम से कितना उत्पन्न होता है और यह अपने निवेश बैंक के आकार को कितना कम करता है, इस पर निर्भर करते हुए पुनर्गठन, विकास को बनाए रखने और सुरक्षा नेट रखने के लिए पूंजी में 4-6 अरब स्विस फ़्रैंक के बीच जुटाने की आवश्यकता हो सकती है। . संपत्ति की बिक्री में मदद मिलेगी, लेकिन यह अधिक संभावना है कि 4 अरब स्विस फ़्रैंक भारी मात्रा में पतला पूंजी प्रस्ताव के माध्यम से आएंगे। अच्छी खबर यह है कि इसका एक हिस्सा शेयर की कीमत में पहले से ही दिखाई दे रहा है। अंतिम उपाय के रूप में, एक महत्वपूर्ण शेयरधारक की ओर निर्देशित पूंजी वृद्धि एक संभावना हो सकती है।

क्रेडिट सुइस रिपोर्ट का संदर्भ

सबसे खराब स्थिति में भी, संभावित क्रेडिट सुइस विस्फोट से किसी भी नतीजे का भारत के वित्तीय बाजारों पर केवल अस्थायी प्रभाव होगा, जबकि भारतीय बैंकिंग प्रणालियों में इसका प्रसार संदिग्ध लग रहा था। FY22 के अंत में क्रेडिट सुइस की बैलेंस शीट की भारतीय शाखा पर सिर्फ 20,732 करोड़ रुपये थे। हालांकि, निवेशक स्विस सरकार द्वारा की गई किसी भी कार्रवाई के साथ-साथ क्रेडिट सुइस की शीघ्र जारी की जाने वाली पुनर्गठन योजना की व्यवहार्यता पर गहन निगरानी रखेंगे।

बैंकिंग क्षेत्र का डोमिनोज़ प्रभाव

हमने समय के साथ देखा है कि बैंकिंग उद्योग शून्य में कार्य नहीं करता है। क्रॉस-होल्डिंग और एक दूसरे को उधार देने के परिणामस्वरूप सेक्टर अब एक निरंतर द्रव्यमान है। हालांकि ऐसा प्रतीत होगा कि क्रेडिट सुइस एक अनूठी घटना है, जब एक प्रमुख बैंक विफल हो जाता है, तो यह अक्सर अन्य संस्थानों को अपने साथ लाता है। समस्या के परिणामस्वरूप सुरक्षित ठिकानों की ओर पूंजी उड़ान के परिणामस्वरूप पैसा इक्विटी बाजारों को छोड़ देगा। क्रेडिट सुइस के लिए अब भी समय है कि वह अपनी हरकतों को दुरुस्त करे। सिस्टम में पर्याप्त तरलता है, और बैंक के पास खुद को बचाने और एक और वित्तीय संकट को टालने के लिए पर्याप्त संपत्ति है। वह आखिरी चीज है जिसकी दुनिया को अभी जरूरत है। यह देखते हुए कि क्रेडिट सुइस वैश्विक टीबीटीएफ (टू बिग टू फेल) बैंकों का सदस्य है, इसे विफल होने देने की लागत बहुत अधिक है। क्रेडिट सुइस की विफलता का व्यापक डोमिनोज़ प्रभाव होगा जो सभी बाजारों को प्रभावित करेगा। इसका उत्तर क्रेडिट सुइस को भुनाने और शो को चलने देना हो सकता है। बहुत कुछ अंततः पीएलए पर निर्भर करेगा