सबसे बड़े स्विस बैंक UBS ने क्रेडिट सुइस का अधिग्रहण किया

क्या क्रेडिट सुइस के अधिग्रहण से वैश्विक बैंकिंग उथल-पुथल को रोकने में मदद मिलेगी?

दुनिया के कुछ सबसे बड़े केंद्रीय बैंकों ने एक बैंकिंग संकट के विकास को रोकने के लिए एक साथ बंध गए क्योंकि यूबीएस ग्रुप एजी (यूबीएसजीएस) को एक ऐतिहासिक विलय में प्रतिद्वंद्वी क्रेडिट सुइस ग्रुप एजी (सीएसजीएनएस) का अधिग्रहण करने के लिए स्विस अधिकारियों द्वारा राजी किया गया था। 167 वर्षीय क्रेडिट सुइस को UBS द्वारा 3 बिलियन स्विस फ़्रैंक ($3.23 बिलियन) में खरीदा जाएगा, और UBS को भी $5.4 बिलियन तक का घाटा उठाना पड़ेगा। लेन-देन एक बड़े आकार की स्विस गारंटी द्वारा समर्थित है और 2023 के अंत तक समाप्त होने की उम्मीद है। तथ्य यह है कि केवल 10 दिनों में विफल होने वाला यह तीसरा महत्वपूर्ण बैंक है, हालांकि, यह और भी आश्चर्यजनक है। क्रेडिट सुइस के लगभग 167 साल के शासन का अंत 2008 के वित्तीय संकट के बाद से बैंकिंग उद्योग के सबसे बड़े विकासों में से एक होगा। इस महीने की शुरुआत में सिलिकॉन वैली बैंक के आकस्मिक निधन ने एक वित्तीय भंवर को जन्म दिया जो अंततः एक नया, वैश्विक दायरा ग्रहण करेगा।

क्रेडिट सुइस क्या है?

167 वर्षीय क्रेडिट सुइस, जिसे "वैश्विक रूप से व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण बैंक" के रूप में भी माना जाता है, को सबसे पहले अति-धनी अभिजात वर्ग के लिए एक बैंक के रूप में स्थापित किया गया था। प्रमुख निवेश बैंक क्रेडिट सुइस स्विट्जरलैंड में स्थित है। यह 1856 से अस्तित्व में है। स्विस सेंट्रल बैंक द्वारा देश के विश्व स्तर पर व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण बैंकों (G-Sib) में से एक को मान्यता दी गई है।

क्रेडिट सुइस के साथ वास्तव में क्या गलत है?

द ग्रीनसिल इश्यू: आपूर्ति श्रृंखला वित्तपोषण के सबसे बड़े गैर-बैंक आपूर्तिकर्ता होने के नाते, ग्रीनसिल ने क्रेडिट सुइस सहित कंपनी के बाहर के निवेशकों से भारी ऋण लिया। जवाब में, क्रेडिट सुइस ने अपने ग्राहकों को महत्वपूर्ण पूंजी निवेश करने के लिए राजी किया। जब कंपनी ने दिवालियापन के लिए दायर किया तो बैंक ग्राहकों और ग्रीन्सिल के लेनदारों दोनों को नुकसान उठाना पड़ा।

आर्किगोस कैपिटल फियास्को: आर्किगोस कैपिटल मैनेजमेंट इन्वेस्टमेंट फंड के निधन के परिणामस्वरूप क्रेडिट सुइस को 5.5 बिलियन डॉलर का नुकसान हुआ।

बाजार मूल्य का नुकसान: 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के बाद से, क्रेडिट सुइस बाजार मूल्य खो रहा है। शेयर भाव में जबरदस्त गिरावट देखने को मिल रही है। बैंक की वित्तीय स्थिति 2021 में $1.80 बिलियन (2020 की तुलना में 163% कम) के नुकसान के साथ नकारात्मक क्षेत्र में चली गई।

पूंजी की बढ़ती लागत : पूंजी की बढ़ती लागत के कारण बैंक के लिए उधार लेने की लागत में वृद्धि हुई है।

क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) : एक निवेश वर्ग जो किसी कंपनी के डिफॉल्ट के खिलाफ सुरक्षा के रूप में कार्य करता है—सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया।

घोटालों में भागीदारी: कर्मचारियों की जासूसी के लिए निजी जांचकर्ताओं को नियुक्त करने और हांगकांग में व्यवसाय के लिए रोजगार की अदला-बदली जैसे घोटालों से बैंक की बैलेंस शीट प्रभावित हुई है। इसके अतिरिक्त, ऐसा कहा जाता है कि उसने मोज़ाम्बिक में भ्रष्ट ऋणों को सुगम बनाने और बुल्गारिया में एक आपराधिक संगठन के लिए मनी लॉन्ड्रिंग में मदद की थी। ऐसी अफवाहें हैं कि क्रेडिट सुइस विफल होने के लिए तैयार है, जैसा कि सम्मानित अमेरिकी निवेश बैंक लेहमैन ब्रदर्स ने 2008 में किया था।

क्रेडिट सुइस आपदा का भारत पर क्या प्रभाव पड़ सकता है?

हालांकि एक विश्वव्यापी वित्तीय संकट हमेशा एक चिंता का विषय है, भारत में क्रेडिट सुइस की न्यूनतम गतिविधियों के कारण भारतीय बैंकिंग प्रणाली के लिए खतरा गंभीर नहीं है। विश्लेषकों ने भारत के बैंकिंग उद्योग में क्रेडिट सुइस के महत्व को देखते हुए प्रतिपक्ष जोखिमों के मूल्यांकन में, विशेष रूप से डेरिवेटिव बाजार में, नरम संशोधन की भविष्यवाणी की है। तरलता की समस्याओं पर आरबीआई द्वारा सावधानीपूर्वक निगरानी की जाएगी। हालांकि, बैंकों और गैर-बैंकों दोनों के पास स्वस्थ इक्विटी और तरलता है, भारतीय बैंकिंग प्रणाली इसी तरह अत्यधिक लचीली है।

दुनिया भर के बैंकों के साथ क्या हो रहा है?

इन बैंक विफलताओं को दो दृष्टिकोणों से देखा जा सकता है।

1). एक प्रत्येक बैंक की बारीकियों की जांच करना है। जब आप ऐसा करते हैं, तो आपको पता चलेगा कि ये बैंक (अर्थात, इसका प्रबंधन) या तो खतरनाक दांव लगाने, विवेकपूर्ण मानकों की अवहेलना करने, खुली धोखाधड़ी में शामिल होने, या इनके संयोजन के परिणामस्वरूप पीड़ित हैं। आखिरकार, इन सभी त्रुटियों ने लाभप्रदता को चोट पहुंचाई और निवेशकों का भरोसा कम किया।

2). इन पतनों की जांच करने के लिए मैक्रो परिप्रेक्ष्य दूसरा तरीका है। विश्व अर्थव्यवस्था में ढीली मौद्रिक नीति का एक बहुत लंबा युग रहा है (कई केंद्रीय बैंकों ने बड़ी मात्रा में धन की छपाई की और 0 प्रतिशत के करीब ब्याज दरों पर ऋण उपलब्ध कराया), इसके बाद अचानक और बहुत तेजी से मौद्रिक नीति को कड़ा किया गया (पढ़ें: विश्व स्तर पर ब्याज दरों में नाटकीय वृद्धि के साथ-साथ मुद्रा आपूर्ति में कमी)।

ग्लोबल सेंट्रल बैंकों में क्या आ रहा है?

यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने क्रेडिट सुइस के आसन्न पतन के बावजूद पिछले सप्ताह ब्याज दरों में 50 आधार अंकों की वृद्धि करने का विकल्प चुना। उम्मीद है कि यूएस फेड इस सप्ताह 22 मार्च को अपनी मौद्रिक नीति का आकलन जारी करेगा। अधिकांश पर्यवेक्षकों ने अनुमान लगाया था कि सिलिकॉन वैली बैंक के पतन से पहले फेड ब्याज दरों में 50 आधार अंकों की और वृद्धि करेगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि अमेरिकी मुद्रास्फीति उतनी तेजी से कम नहीं हो रही है जितनी फेड चाहता है। हालांकि, पिछले दस दिनों की घटनाओं ने काम में बाधा डाली है। फेड और अन्य केंद्रीय बैंक गंभीर रूप से चिंतित हैं कि वित्तीय प्रणाली जमी हुई है और अप्रत्याशित रन के कारण बैंक पैसे से बाहर चल रहे हैं, जैसा कि पिछली रात की कार्रवाइयों से पता चलता है। ऐसी परिस्थितियों में ब्याज दरों में वृद्धि को अत्यंत जोखिम भरा माना जा सकता है क्योंकि इससे उधार लेने की लागत में वृद्धि होगी। हालांकि, अगर फेड महंगाई से लड़ने से ब्रेक लेता है, तो स्थिति और खराब हो सकती है। इसलिए, सब कुछ इस बात पर निर्भर करता है कि फेड स्थिति का आकलन कैसे करता है। फेड मौद्रिक सख्ती के अपने रास्ते पर जारी रखने का निर्णय ले सकता है और संभवत: 50 के बजाय 25 आधार अंकों से ब्याज दरों में वृद्धि कर सकता है यदि यह मानता है कि बैंकिंग और वित्तीय प्रणाली अनिवार्य रूप से मजबूत है और यह एक या दो असफल बैंकों से निपटने के लिए उन्हें उपलब्ध करा सकता है। तरलता समर्थन के साथ। अगर उसे लगता है कि वित्तीय प्रणाली गंभीर रूप से खतरे में है, तो वह रुकना चुन सकता है। किसी भी मामले में, अगले कई दिनों में अतिरिक्त उथल-पुथल देखने को मिलनी चाहिए, विशेष रूप से इस संदर्भ में कि शेयर बाजार कैसे कार्य करेगा।

यूबीएस अधिग्रहण का आगे का रास्ता

निवेशित संपत्तियों में $5 ट्रिलियन के साथ, अधिग्रहण ने UBS की स्थिति को दुनिया के सबसे बड़े धन प्रबंधक के रूप में मजबूत किया और अमेरिका और एशिया में इसकी विस्तार योजनाओं का समर्थन किया। सूत्रों के अनुसार, सरकार अधिग्रहण में तेजी लाने के लिए आपातकालीन कदमों का मसौदा तैयार कर रही है और विलय को तुरंत अंतिम रूप देने के लिए यूबीएस के साथ शेयरधारक परामर्श की प्रथागत छह सप्ताह की अवधि को समाप्त करने के लिए कानून प्रस्तुत करना चाहती है। फिर भी, दुनिया में अभी भी कुछ भी नहीं था। एक बैंक जिसने वास्तव में वैश्विक वित्तीय संकट से अपना सबक कभी नहीं सीखा, सस्ते पैसे के अंत, वैश्विक अर्थव्यवस्था में अशांति और निवेशकों के भरोसे की कमी से अभिभूत था।